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Alors que le monde des cryptomonnaies sortait de ses balbutiements, un nom s'est révélé prometteur : XRP. Maintenant, il fait la une des journaux pour toutes les mauvaises raisons. Les principaux gestionnaires d'actifs dans le domaine des cryptomonnaies ont rompu leurs liens avec le XRP et sa valeur a chuté.
En outre, Ripple, une entreprise fréquemment associée au XRP, fait face à un procès qui pourrait sceller son avenir. Les autorités ont placé une loupe sur Ripple et XRP, et le monde entier l'a remarqué.
Bien que certains puissent dire qu'il ne s'agit que d'un autre exemple du monde instable des cryptomonnaies, cette histoire va plus loin. Dans cet épisode de Company Forensics, nous allons donc nous intéresser au XRP, à Ripple et à la spirale descendante de l'une des promesses d'avenir.
Bien qu'il soit courant de penser que XRP et Ripple sont les mêmes choses, ce n'est pas tout à fait vrai. Tout d'abord, parlons de Ripple.
Initialement appelé OpenCoin, Ripple Labs a créé Ripple en 2013. Il s'agissait d'un service financier qui fournissait des options de paiement sécurisées aux membres d'une communauté mondiale en ligne. Chaque utilisateur accorderait du crédit aux membres de son réseau social. Bref, imaginez que chaque individu devienne une banque.
Cette décentralisation l'a distinguée de son principal concurrent, Bitcoin. À l'époque, la plus grande menace de Bitcoin était qu'il reposait toujours sur des échanges centralisés et ne bénéficiait pas de la sécurité nécessaire pour se développer à l'échelle mondiale. Les grandes plateformes d'échange de bitcoins comme Mt. Gox a subi des piratages qui ont révélé ces faiblesses.
Ainsi, en 2014, beaucoup considéraient l'idée de Ripple comme un changeur de donne. Les experts ont même émis l'hypothèse que Ripple aiderait Bitcoin ou le détruirait.
Si vous l'avez remarqué, nous n'avons pas parlé du XRP, c'est là qu'il entre en jeu. Étant donné que Ripple était si prometteur, il était logique de créer une devise pour l'accompagner. Ripple Labs a donc contribué au développement de la nouvelle crypto-monnaie XRP.
Avec une plateforme fiable comme Ripple et une monnaie numérique spécialement conçue pour elle, la combinaison était prometteuse. Mais d'abord, permettez-moi de vous montrer quelques différences.
Tout d'abord, Ripple Labs est une entreprise privée. Le XRP, quant à lui, est une crypto-monnaie indépendante ; personne ne la possède, même si Ripple a contribué à sa création, et tout le monde peut l'acheter.
Ripple est une plateforme proposant des solutions moins coûteuses et plus rapides, telles que l'envoi d'argent dans le monde entier, qui, en monnaie traditionnelle, reste très cher et lent. Il peut utiliser le XRP comme devise pour ce faire, mais Ripple ne contrôle pas le XRP, en théorie.
Et c'est là que les eaux deviennent un peu boueuses.
Les cryptomonnaies ont toujours eu du mal à changer de point de vue sur le secteur bancaire traditionnel. Compte tenu de l'instabilité des cryptomonnaies et du contrôle que les banques traditionnelles continuent d'exercer, la transition vers une utilisation généralisée de la cryptographie est lente.
Ainsi, en tant que plateforme, Ripple a cherché à faciliter les choses. Tout le monde adorerait l'idée de transférer de l'argent dans le monde entier, à moindre coût et plus rapidement. Au début de 2020, l'entreprise semblait avoir progressé vers cet objectif.
En février 2020, Ripple a annoncé que il avait établi un partenariat avec Azimo, une société de transfert d'argent européenne renommée. Elle avait également transféré 24 millions de dollars entre les États-Unis et le Mexique en une semaine. Le PDG d'Azimo à l'époque, Richard Ambrose, avait déclaré que le produit Ripple avait permis d'économiser entre 30 % et 50 % sur les transferts entre les Philippines et l'Europe.
Ripple semblait avoir fait une bonne course. Mais n'oublions pas le XRP, qui se portait également très bien. À l'époque, il s'agissait de la troisième plus grande crypto-monnaie au monde.
Et, malgré des hauts et des bas importants, le XRP a connu une croissance considérable. Il s'est négocié à sa valeur la plus élevée de 3,84$ en janvier 2018, une amélioration massive par rapport à sa valeur initiale de 0,002$.
Il semblait donc que les deux produits avaient un bel avenir avant de se heurter à un énorme obstacle.
Dans le passé, la SEC avait statué que Bitcoin et Ethereum, deux des plus grandes crypto-monnaies au monde, étaient en fait des crypto-monnaies. En 2015, le ministère de la Justice a traité le XRP comme une monnaie plutôt que comme un titre.
La SEC n'était donc pas compétente. Pour rappel, les titres peuvent être des actions ou des dettes, et ils peuvent prendre la forme d'actions, d'obligations, de certificats, etc. N'oubliez pas ceci.
La SEC commence à regarder dans votre direction si vos titres se comportent de manière irrégulière. Pensez à Jordan Belfort et Dan Bilzerian, et si ce n'est pas le cas, regardez notre vidéo à leur sujet. La SEC avait donc déclaré que Bitcoin et Ethereum étaient des cryptos, donc le XRP était également une crypto-monnaie, non ? Pas tout à fait.
Il existe une différence majeure entre le XRP et les autres crypto-monnaies. Pour comprendre cela, nous devons parler du minage, un processus par lequel des tiers vérifient les transactions entre utilisateurs. Une fois ces informations confirmées, les mineurs les ajoutent aux registres publics. Ce processus est également responsable de l'introduction de nouvelles pièces dans l'offre en circulation.
Bitcoin et Ethereum utilisent donc des registres publics, mais XRP a son propre registre. De plus, lorsque le XRP est né, Ripple a créé toute l'offre limitée, soit les 100 milliards d'unités, en une seule fois. En termes simples, cela signifie que les tiers ne peuvent pas générer plus de XRP. Vous ne pouvez pas introduire de nouveaux XRP dans l'offre en circulation car tout le XRP circule déjà.
Mais ce n'est pas tout. Sur ces 100 milliards d'unités, Ripple détient environ 48 milliards d'unités sous séquestre à réglementer et à libérer selon les exigences du marché.
Ajoutez à cela le fait que Ripple Labs possède 6,4 milliards d'unités XRP, et vous commencez à comprendre pourquoi ce n'est peut-être pas une monnaie après tout, et c'est là que le truc fait mouche.
Une fois que la SEC a fait valoir que le XRP n'était pas une monnaie mais plutôt une sécurité, principalement en raison de sa gestion par Ripple, une action en justice a suivi. En décembre 2020, l'autorité a accusé Ripple et deux de ses deux dirigeants d'avoir proposé des titres non enregistrés pour 1,3 milliard de dollars.
La SEC a déclaré que Ripple, le cofondateur Christian Larsen et le PDG Bradley Garlinghouse avaient levé des capitaux pour financer les activités de l'entreprise et échanger des XRP contre des considérations non monétaires telles que la main-d'œuvre et les services de tenue de marché. Ce faisant, Ripple et ses dirigeants n'ont pas réussi pendant des années à satisfaire à ces dispositions fondamentales de protection des investisseurs et, par conséquent, les investisseurs ne disposaient pas des informations auxquelles ils avaient droit.
Et ces graves accusations ont suscité un débat car la SEC affirme que certaines crypto-monnaies sont des contrats d'investissement et que le XRP entre dans cette catégorie. Mais, dans son langage complexe et, honnêtement, abstrait, la SEC n'a pas pu fournir de déclarations concluantes.
Alors que la SEC, et probablement de nombreuses personnes dans le monde, ont eu du mal à définir le monde des crypto-monnaies, les experts n'étaient pas d'accord. Le XRP n'avait pas besoin d'être réglementé, comme les actions. Mais ce débat est intense. En lisant les déclarations de la SEC, je me demande si quelqu'un comprend vraiment ce qui se passe.
Et Ripple Labs a profité de ce chaos. Ils n'ont pas perdu de temps pour répondre. Garlinghouse a insisté sur le fait que la SEC n'avait aucune raison de poursuivre Ripple et que le XRP était une monnaie. Il a ensuite déclaré que ce costume était un point d'adieu à toutes les crypto-monnaies. Selon lui, la bataille n'était pas terminée.
Ripple a déclaré à plusieurs reprises qu'il n'exploitait pas ces 48 milliards de XRP de son plein gré. Mais n'oublions pas qu'ils possèdent 6,4 milliards de XRP. Donc, même si le débat fait rage, le mal est fait et le monde en a pris note.
Bien que le procès vise Ripple, il affecte à la fois Ripple et XRP. Prenons, par exemple, des gestionnaires d'actifs tels que Grayscale Digital, l'un des plus importants au monde. Grayscale a liquidé tous ses fonds XRP lorsque la nouvelle a éclaté et a acheté plus de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies.
Après ce coup dur, d'autres portefeuilles surdimensionnés ont commencé à plonger. Les portefeuilles contenant plus d'un million de XRP étaient à leur plus bas niveau depuis octobre 2019.
L'ancienne troisième plus grande crypto-monnaie a vu sa valeur chuter de 75 % depuis le procès, et certains experts prédisent que le XRP ne vaudra rien.
Le service bancaire numérique Revolut a averti ses clients que, selon toute probabilité, ils retireraient le XRP de la liste si leurs partenaires d'échange le faisaient. La déclaration se lisait comme suit : « Cela signifierait que vous ne serez peut-être pas en mesure de vendre votre solde de XRP et que vous pourriez vous retrouver avec une position dont le prix pourrait chuter à zéro, dans le pire des cas. »
Mais qu'est-ce que tout cela signifie pour Ripple ? Eh bien, cela pourrait signifier beaucoup. Tout d'abord, Ripple devra peut-être se séparer du XRP pour satisfaire les autorités. De plus, un tel contrôle contredit la philosophie de décentralisation de la crypto-monnaie.
Ripple pourrait essayer de vendre tous ses XRP, mais leur valeur ne cesse de chuter et de nombreux partenaires l'ont retiré de la liste. Mais le XRP continuera d'exister, même si Ripple devient insolvable.
Cependant, cette affaire nous rappelle clairement que nous n'en sommes qu'aux premiers stades de la cryptomonnaie. Dans cinq ans, nous discuterons peut-être de la façon dont Ripple s'est un jour montré prometteur puis a disparu autour d'une tasse de café que nous venions d'acheter avec nos Bitcoins.
Le débat autour des cryptomonnaies va s'intensifier et, parfois, il peut être difficile à comprendre. Il est donc toujours motivant de disposer de sources comme Skillshare qui vous aident à en apprendre davantage sur des sujets complexes grâce à des cours amusants et approfondis.
J'aime particulièrement le cours de crypto-monnaie de Meltem Demiror intitulé Démystifier les cryptomonnaies : comprendre le Bitcoin et au-delà. Elle y décrit ce monde en termes simples, en passant étape par étape des notions de base à des concepts avancés tels que le trading et l'avenir de la finance.
