Un sala de datos para inversores es un espacio de almacenamiento, digital o físico, donde las empresas almacenan información relevante para la debida diligencia. También puede almacenar otros datos valiosos. Por ejemplo, cuando una empresa quiere comprar una empresa, esta información ayuda a los inversores a asegurarse de que todo está en orden.
La información de esta sala de datos responde a la mayoría de las preguntas que puedan tener los inversores. Por lo tanto, desde esta perspectiva, tiene sentido tener uno. Además, una buena sala de datos puede mostrar los conocimientos de la startup para obtener una imagen favorable entre los inversores. Además, las salas de datos digitales también pueden facilitar la comunicación. Esto se debe a que la startup y los posibles inversores comparten los permisos.
Hemos creado una plantilla o una lista de verificación de todos los elementos que debe incluir su sala de datos, junto con los recursos y las herramientas sobre dónde obtenerlos. Puedes obtener una plantilla gratuita aquí:
Así que recordemos que el proceso de diligencia debida para el que necesita esta sala de datos se lleva a cabo después de haber convencido a un inversor.
Preparar todo lleva su tiempo; es necesario preparar y recopilar un montón de documentos de muchos lugares, por lo que es posible que desee empezar antes, pero el contexto aquí es importante: ya ha convencido a un inversor.
Por lo tanto, se espera que incluya su terraza de lanzamiento, que funciona de manera muy parecida a una tapadera para todo esto: pero para cuando compartas esta sala de datos, los inversores seguramente habrán visto esta baraja.
Sin embargo, es útil tener uno allí, ya sea para incluir a otros responsables de la toma de decisiones en el proceso o incluso para usarlo como introducción para otros inversores. Lo mismo ocurre con el One Pager, que es una versión imprimible de una sola página del pitch deck. Al final, ambos son resúmenes de la empresa.
Hemos publicado un montón de vídeos sobre cómo escribir una presentación, incluso un curso de 9 días. También tenemos un montón de plantillas para presentaciones y plantillas de una sola página, y nuestro equipo está disponible para ayudarte a escribirlas y diseñarlas, así que tienes más que suficiente información al respecto.
Por lo tanto, esto es lo que debe incluir en su sala de datos para inversores:
Aquí hay algunos elementos principales.
En primer lugar, su balance y sus pérdidas y ganancias. Así es como se ve un balance general y así es como se ve una pérdida y ganancias. Ambos son generados por su software de contabilidad, el cual, por supuesto, debería tener uno si se encuentra en esta etapa (y probablemente un contable que lo ayude a rastrearlo).
Las plataformas recomendadas aquí son Quickbooks y Xero, y tenemos descuentos para ambas en el módulo de ofertas para empresas emergentes de Slidebean.
La otra parte es el modelo financiero, también llamado declaración proforma.
Eso requiere un poco más de trabajo. Un inversor quiere ver tres cosas en un modelo financiero:
Escribí un Artículo de Techcrunch sobre ello, y estoy trabajando en un nuevo vídeo para enseñarte cómo hacer modelos basados en controladores.
Si no sabes por dónde empezar, te entiendo. Mi equipo y yo creamos unas cuantas plantillas financieras para los modelos de negocio más comunes: SaaS, comercio electrónico, mercados, aplicaciones, donde todas las variables están listas, todo lo que necesitas hacer es traer tus números, todas disponibles en Slidebean.
También publicamos tutoriales gratuitos para cada uno de ellos, así que puedes comprobarlo en nuestro canal.
Por último, si necesitas nuestra ayuda, por ejemplo, si tu modelo de negocio no se ajusta a ninguno de los dos, ahora tenemos un equipo de analistas eso también puede intervenir.
Nuestra plantilla tiene una duración de 7 años. Los inversores no quieren necesariamente que detalle su plan de contratación en un futuro tan lejano, por lo que debe centrarse en dos cosas:
Gastos e ingresos del período que se financiará con el dinero del inversor.
Una revisión de la realidad: una visión que es emocionante pero realista: si demuestras que has alcanzado los mil millones de dólares en ingresos en 5 años, puede que sea demasiado. Pero si muestras 10 millones de dólares en esa cantidad de tiempo, no es lo suficientemente emocionante.
El documentos financieros que debe incluir en su sala de datos para inversores son:
Los documentos de la empresa que debe incluir en su sala de datos para inversores son:
En cuanto a la propiedad intelectual, debe tener una carpeta con sus materiales de propiedad intelectual actuales y relevantes.
Como mínimo, debe haber registrado su marca (para hacerlo, por supuesto, la Oficina de Marcas debe confirmar que no está infringiendo las marcas comerciales existentes). Por lo tanto, tener su marca comercial confirma que se ha aprobado esta verificación.
Si tiene alguna patente provisional o concedida, también debería estar aquí.
Solo una nota rápida sobre las patentes: las patentes provisionales no son muy valiosas, creo que la gente suele presumir de haber «solicitado» una patente, pero en realidad, el verdadero lío es conseguir que se le conceda la patente completa. Esto suele costar decenas de miles de dólares en honorarios legales y puede llevar años.
Si tienes un libro de marca o una guía de diseño, puedes incluirlos allí. He incluido el nuestro en la plantilla de la sala de datos para que puedas tenerlo como referencia, aunque normalmente no es necesario.
Los documentos de propiedad intelectual que debe incluir en su sala de datos para inversores son:
Ahora, para cuando llegue a la debida diligencia, ya debería haberse constituido. En realidad, «estar en el negocio» tiene costos, empezando por la contabilidad y la declaración de impuestos, así que hágalo cuando esté preparado.
Además, recuerda que para oficializar cualquier operación bursátil con tus cofundadores, necesitarás tener una corporación.
Los inversores prefieren abrumadoramente la Corporación C de Delaware y, definitivamente, no las LLC. No te aburriré con las razones, pero avísame si quieres que hable de eso en otro vídeo.
Si NO tienes incorporada, entonces mi mejor recomendación para solucionarlo es una empresa llamada Firebase.io: es prácticamente un servicio llave en mano que se encarga de todo, incluida la apertura de una cuenta bancaria empresarial. También tenemos un descuento del 10% en la sección de ofertas de Slidebean.
Suponiendo que lo haya incorporado, estas son algunas de las cosas que debe incluir en la sala de datos.
Su tabla de capitalización probablemente debería tener un aspecto similar al siguiente:
Esto es de nuestro Plantilla Cap Table. Recuerda que una tabla de capitalización es solo un resumen de los acuerdos legales que has alcanzado: no es EL documento oficial.
Esos acuerdos y la distribución de acciones se pierden en páginas y páginas de papeleo legal; la tabla de capitalización solo lo resume, pero la última palabra son los documentos firmados.
También querrá incluir los materiales de su junta directiva. En una C-Corp de Delaware, la junta básicamente toma decisiones en representación de los accionistas.
En teoría, los accionistas toman decisiones comerciales importantes sobre la base de votos que representan la cantidad de acciones que posee. Sin embargo, preguntar a todos los accionistas sobre algo no es práctico, por lo que la Junta representa a los accionistas en esas decisiones.
Eso, por supuesto, requiere un reglamento: qué decisiones puede tomar el CEO sin la junta, qué necesita permiso, qué necesita unanimidad. ¿Cómo se destituyó a los miembros de la junta directiva?
Ese reglamento se llama Estatutos y es absolutamente necesario subirlo. Además, también deben incluirse todos los acuerdos anteriores de la Junta Directiva (denominados consentimientos de la Junta Directiva).
En las empresas más grandes, el secretario de la empresa debe llevar las actas del consejo de administración. No hacemos esto, así que... bueno, tal vez deberíamos hacerlo.
La sala de datos para inversores también debe incluir información sobre los empleados, como:
Esto último es muy importante. Los inversores quieren comprobar que has hecho tus deberes, que la propiedad intelectual de tu empleado está siendo asignada a la empresa y que tienes acuerdos de confidencialidad en vigor.
Esto es aún más importante para los fundadores. Sus contratos suelen incluir una cláusula de convenios restringidos que les prohíbe trabajar para empresas competidoras.
Tenemos plantillas disponibles para muchos de estos documentos. Puede encontrarlos en nuestro Lista de documentos.
En cuanto a las métricas, debes proporcionar datos a los inversores.
Ahora bien, esto varía de una empresa a otra, por supuesto. Puede variar desde las métricas de uso de tu aplicación hasta tu flujo y flujo de ventas.
Permítanme cubrir algunos escenarios comunes,
- Para una empresa de SaaS, la mejor alternativa es ofrecerles acceso a su plataforma de seguimiento de SaaS. ¿En Chart Mogul, por ejemplo, puedes añadir un puesto de usuario limitado para ellos y ahorrarte la molestia de tener que descargar y volver a formatear todo. Están conectados directamente a Stripe, por lo que los datos son lo más reales posible.
Los números clave a tener en cuenta son el MRR, el ARR, las tasas de abandono y los valores de por vida.
- Para una aplicación móvil, puedes usar un panel de control basado en una herramienta como Panel mixto (que de hecho también utilizamos nosotros mismos). Los números clave a tener en cuenta son los usuarios activos mensuales, los tiempos promedio de sesión y la retención de clientes.
- Para cualquier producto B2B, querrán analizar las ventas.
Usamos Hubspot para las ventas de nuestras sucursales de consultoría, por lo que puedes crear un panel personalizado para eso (tenemos un 90% de descuento en Hubspot para empresas emergentes, por cierto).
Por lo tanto, como regla general, el acceso a su panel de control es excelente. Si eso no es posible, puedes optar por una presentación que destaque los aspectos relevantes, brinde contexto sobre los datos que son difíciles de entender y brinde pruebas (puntos de datos, hojas de cálculo) sobre los datos en sí.
Esto se vuelve más delicado cuanto más grande es la empresa, por supuesto, pero de cualquier manera, nunca debes incluir la información personal de los clientes.
Ahora, si has recaudado dinero en el pasado, también querrás incluirlo aquí:
Hasta ahora, he mencionado todo lo que incluye nuestra propia sala de datos, pero para mi cordura, he revisado algunos artículos más sobre qué incluir.
Algunas de las cosas mencionadas que no consideré necesarias fueron:
Creo que el simple hecho de adjuntarlos todos en una carpeta puede no aportar más valor, pero entiendo por qué algunos inversores querrán profundizar en ellos, especialmente si el producto necesita llegar a una audiencia masiva y soportar tanto tráfico.
Ahora, como dije, preparé dos cosas que le resultarán útiles:
Por último, pero no por ello menos importante, está la tecnología. Este es un componente fundamental que muchos fundadores pasan por alto. En cuanto a la tecnología, su sala de datos para inversores debe incluir:
Como puede ver, la lista puede ser larga, pero no se deje intimidar por ella. Puede crear una sala de datos para inversores paso a paso. Además, aunque veas que la lista es bastante larga, hay algunas cosas que no debes incluir.
Esta sección es una advertencia, ya que hay un equilibrio que debes lograr con la sala de datos para inversores. Por lo tanto, no hay una lista definida de documentos que no debas incluir. En su lugar, considera que los datos que contiene son valiosos (o no) para tu inversor. Si ciertos documentos no son necesarios para la toma de decisiones en ese momento, puedes omitirlos.
Luego está el aspecto de la seguridad. No incluyas a personas a las que no te gustaría que vieran tus datos. Si bien esto suena lógico, es un paso que algunos fundadores pasan por alto. La mejor práctica es realizar controles de rutina para determinar quién tiene acceso a la sala de datos. De esta forma, puede incluir o excluir aquellos que ya no sean pertinentes.
Por último, otra buena práctica es retener la información por etapas. Por ejemplo, supongamos que descubres que un inversor está interesado en tu empresa pero no se ha comprometido. Podrías considerar la posibilidad de excluir ciertos documentos hasta la siguiente etapa. Es por eso que algunos fundadores crean diferentes salas de datos para inversores para otros momentos. Esto no es obligatorio y puede llevar mucho tiempo, pero ofrece la ventaja de proporcionar información por etapas.
Hemos visto lo que necesita incluir en su sala de datos para inversores. Ahora, analicemos algunos de los beneficios evidentes que puede proporcionarle. Estos no son todos los beneficios, por supuesto, y lo que hemos hecho es enumerar los más importantes.
Está bien admitirlo: la diligencia debida no es divertida.
Es un proceso lento que es vital para los inversores. En resumen, la diligencia debida es cuando los inversores investigan a fondo su empresa, normalmente en una fase temprana. Con esta investigación, pueden valorar si su empresa es apta para invertir o no.
Como puedes imaginar, es un proceso largo que puede consumir el tiempo de un fundador. Por lo tanto, una sala de datos para inversores ayuda a acelerar este proceso. En primer lugar, toda la información está en un solo lugar. Entonces, una sala de datos organizada puede ayudar a los inversores a encontrar lo que necesitan más rápido. En tercer lugar, si su sala de datos es segura, puede estar seguro de que no perderá información valiosa.
La sala de datos para inversores permite una mayor organización y un acceso más fácil. Además, puede acelerar los procesos de recaudación de fondos. Ahora sabemos que algunas personas creen que es todo lo contrario. Creen que una sala de datos para inversores podría, de hecho, ralentizar el proceso.
¿Es así? Depende de qué tan organizada esté su sala de datos para inversores. Cuanto más clara sea la información, más ayudará a acelerar el proceso de recaudación de fondos. Además, puede ayudarte en un aspecto esencial.
Para tener una sala de datos para inversores organizada, necesita administrar sus datos. Es lógico, ¿verdad? A medida que avance en este proceso, también aprenderá mucho sobre su propia empresa. Además, revisar todos estos documentos te preparará aún más para más procesos de recaudación de fondos.
Tener esa información fresca en la mente es vital. De hecho, esta podría ser una de las partes más infravaloradas pero esenciales de una sala de datos para inversores.
Hemos analizado muchos de los beneficios de una sala de datos para inversores. Así que ahora hay una gran pregunta que responder. ¿Qué uso para crear una sala de datos para inversores? Explicaremos todos los detalles en la siguiente sección.
Estamos pasando por alto un aspecto fundamental de una sala de datos para inversores. ¿Qué sucede si desea tener una sala de datos física? En ese caso, la sala debe contar con la seguridad necesaria y con procedimientos de acceso estrictos.
La realidad es que deberías optar por una sala de datos digital para inversores. Existen muchas opciones de software y también para la mayoría de los presupuestos. Puedes encontrar opciones convencionales como Google Workspace y Dropbox. También hay software más especializado, como CapLinked y Contract Zen. Antes de elegir uno, debes revisar las reseñas. Además, asegúrese de consultar sobre las funciones de seguridad y las copias de seguridad.
Otro aspecto vital que debes investigar es el equipo de soporte. No dudes en preguntar, ya que el equipo debe explicar cómo gestiona cuestiones como el acceso y los permisos.
La privacidad y la seguridad son vitales en una sala de datos para inversores. Después de todo, usted tiene en su poder la información crucial para su empresa y su competencia. Cuanto más comprenda su software, mejor, porque puede ocurrir algo desagradable.
Su empresa debe haber establecido procesos en caso de una violación de seguridad. Por ejemplo, el software debe rastrear a quienes han tenido acceso a documentos confidenciales. Aun así, pueden producirse filtraciones. Si su empresa sufre el desafortunado caso de sufrir una fuga de datos, no hay mucho que pueda hacer para recuperarlos. En cambio, sus acciones incluyen presentar una queja ante las autoridades y emprender acciones legales.
Es común que los fundadores se pregunten si deberían tener una sala de datos para inversores o no. A medida que migramos a la tecnología digital, se han vuelto mucho más accesibles, tanto en términos de costo como de facilidad de uso. Por eso, en este artículo, abordamos los aspectos esenciales que debe conocer sobre las salas de datos para inversores.
También proporcionamos una lista detallada de lo que debe incluir en su sala de datos para inversores. Los fundadores pueden sentirse abrumados al iniciar uno, pero pueden resultar vitales. Además, crear una sala de datos para inversores puede ser una gran experiencia de aprendizaje para ti como fundador. Por lo tanto, esperamos que tenga suficiente información para tomar la decisión correcta sobre su sala de datos para inversores.
Esta pregunta está muy extendida entre los fundadores de startups, y es válido tener esta duda. Hay mucho valor añadido detrás de una sala de datos para inversores y, al mismo tiempo, tiene un coste. Esto ha provocado mucho debate entre los inversores de capital riesgo y los fundadores, y vamos a explicar por qué.
Algunos capitalistas de riesgo y fundadores consideran que una sala de datos puede ralentizar el proceso. De hecho, según algunos, la sala de datos se convierte en la excusa perfecta para que los inversores se demoren en dar un sí o un no. Además, dado que hay tanta información, revisarla podría retrasar la toma de decisiones.
Otra posible desventaja de una sala de datos para inversores es que lleva tiempo. No hay dos maneras de hacerlo. Recopilar toda esta información puede ser un proceso lento y no es ideal para gastar todo el esfuerzo del fundador.
Es importante tener en cuenta que la idea de una sala de datos no debería ser que el inversor tarde más en decidir. Por el contrario, debe ser eficiente e ir al grano. Así que, más adelante en el artículo, veremos cómo debería ser la sala de datos para que sea lo más eficiente posible.
Dejando a un lado a los detractores, una sala de datos para inversores tiene sus ventajas. En primer lugar, una sala de datos puede responder a muchas inversores potenciales'preguntas. (En realidad, puede responder a todas, pero no queremos exagerar).
Recuerde que una sala de datos para inversores no solo tiene que ver con la recaudación de fondos. Se trata de tu negocio de principio a fin. Además, la sala de datos cuenta una historia completa, desde revisiones técnicas hasta análisis de la competencia. En ese sentido, es mejor tenerlo en lugar de no tenerlo.
Por supuesto, no todos los inversores mirarán su sala de datos, y eso está bien. Esperemos que tu startup tenga una fila de inversores esperando para depositar su dinero, pero esto no siempre sucede. Por lo tanto, querrás estar lo más preparado posible y disponer de una sala de datos completa para inversores. Ahora que hemos explicado por qué deberías tener una sala de datos, analicemos otro aspecto importante.
La respuesta corta es: ahora.
La respuesta un poco más larga es que nunca es demasiado pronto para crear una sala de datos para inversores.
Independientemente de la etapa en la que se encuentre su empresa, siempre es un ejercicio excelente tener una sala de datos para inversores. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta que las salas de datos pueden evolucionar con el tiempo. Por lo tanto, si su empresa emergente se encuentra en las primeras etapas, es posible que se sienta abrumado si falta parte de la información valiosa.
Si este es el caso, no se preocupe por la sala de datos, pero téngalo en cuenta. Una startup evoluciona rápido y cuanto antes tengas la información, mejor. Esto nos lleva al siguiente punto, uno de los más importantes que leerás en este artículo. ¿Qué incluyes en una sala de datos para inversores?
