Ein Datenraum für Investoren ist ein digitaler oder physischer Speicherplatz, in dem Unternehmen Informationen speichern, die für die Sorgfaltspflicht relevant sind. Es kann auch andere wertvolle Daten enthalten. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein Unternehmen kaufen möchte, helfen diese Informationen den Anlegern dabei, sicherzustellen, dass alles in Ordnung ist.
Die Informationen in diesem Datenraum beantworten die meisten Fragen, die Anleger möglicherweise haben. Aus dieser Perspektive ist es also sinnvoll, einen zu haben. Darüber hinaus kann ein guter Datenraum das Wissen des Startups präsentieren, um ein positives Image bei den Anlegern zu erzielen. Darüber hinaus können digitale Datenräume auch die Kommunikation erleichtern. Dies ist der gemeinsamen Nutzung von Genehmigungen zwischen dem Startup und möglichen Investoren zu verdanken.
Wir haben eine Vorlage/Checkliste mit allen Elementen zusammengestellt, die Ihr Datenraum enthalten sollte, zusammen mit Ressourcen und Tools, wo Sie diese erhalten können. Eine kostenlose Vorlage finden Sie hier:
Denken wir also an den Due-Diligence-Prozess, für den Sie diesen Datenraum benötigen. Dieser findet statt, nachdem Sie einen Investor überzeugt haben.
Alles vorzubereiten dauert eine Weile; Sie müssen eine Reihe von Dokumenten an einer Reihe von Orten vorbereiten und sammeln — vielleicht möchten Sie früher beginnen, aber der Kontext hier ist wichtig: Sie haben bereits einen Investor überzeugt.
Es wird also erwartet, dass Sie Ihre einbeziehen Pitchdeck, was fast wie ein Deckblatt für das Ganze funktioniert: Aber wenn Sie diesen Datenraum teilen, werden Anleger dieses Deck mit Sicherheit gesehen haben.
Es ist jedoch nützlich, eines dort zu haben — entweder um andere Entscheidungsträger in den Prozess einzubeziehen oder um es sogar als Intros für andere Anleger zu verwenden. Das Gleiche gilt für den One Pager, eine druckbare, einseitige Version des Pitch Decks. Letztlich handelt es sich bei beiden um Unternehmenszusammenfassungen.
Wir haben eine Reihe von Videos veröffentlicht, in denen erklärt wird, wie man ein Pitch Deck schreibt — sogar einen 9-tägigen Kurs. Wir haben auch eine Reihe von Pitch-Deck-Vorlagen und Vorlagen für One-Pager. Unser Team hilft Ihnen gerne beim Schreiben und Entwerfen, sodass Sie in dieser Hinsicht mehr als ausreichend behandelt sind.
Also, hier ist, was Sie in Ihren Investorendatenraum aufnehmen sollten:
Hier gibt es einige Kernpunkte.
Zuerst Ihre Bilanz und Ihre Gewinn- und Verlustrechnung. So sieht eine Bilanz aus, und so sieht eine Gewinn- und Verlustrechnung aus. Sie werden beide von Ihrer Buchhaltungssoftware generiert. Sie sollten auf jeden Fall eine haben, wenn Sie sich in dieser Phase befinden (und wahrscheinlich ein Buchhalter, der Ihnen bei der Nachverfolgung hilft).
Die empfohlenen Plattformen sind Quickbooks und Xero, und wir haben Rabatte für beide im Startup-Deals-Modul in Slidebean.
Der andere Teil ist das Finanzmodell, auch Pro-forma-Erklärung genannt.
Das erfordert etwas mehr Arbeit. Ein Investor möchte drei Dinge in einem Finanzmodell sehen:
Ich habe eine geschrieben Techcrunch-Artikel darüber, und ich arbeite an einem neuen Video, um Ihnen beizubringen, wie man treibergestütztes Modellieren macht.
Wenn du nicht weißt, wo du anfangen sollst, habe ich dich. Mein Team und ich haben ein paar Finanzvorlagen für die gängigsten Geschäftsmodelle erstellt: SaaS, E-Commerce, Marktplätze, Apps — wo alle Variablen bereit sind, alles was Sie tun müssen, ist Ihre Zahlen mitzubringen — alles ist auf Slidebean verfügbar.
Wir haben auch veröffentlicht kostenlose Tutorials für jeden von ihnen, also kannst du das in unserem Kanal überprüfen.
Und wenn Sie unsere Hilfe benötigen, zum Beispiel, wenn Ihr Geschäftsmodell zu keinem von beiden passt, haben wir jetzt eine Analystenteam das kann auch reinspringen.
Unsere Vorlage ist 7 Jahre lang gültig. Investoren möchten nicht unbedingt, dass Sie Ihren Einstellungsplan so weit in die Zukunft hinein detailliert beschreiben, also sollten Sie sich auf zwei Dinge konzentrieren:
Ausgaben und Einnahmen für den Zeitraum, den das Anlegergeld finanzieren wird.
Ein Realitätscheck — eine Vision, die aufregend, aber realistisch ist: Wenn Sie nachweisen, dass Sie in 5 Jahren einen Umsatz von 1 Mrd. USD erreichen, ist das möglicherweise zu viel. Aber wenn Sie in dieser Zeit 10 Mio. $ vorweisen, ist das nicht aufregend genug.
Das finanzielle Dokumente die Sie in Ihren Anlegerdatenraum aufnehmen sollten, sind:
Die Unternehmensdokumente, die Sie in Ihren Investorendatenraum aufnehmen sollten, sind:
Auf der IP-Front sollten Sie einen Ordner mit Ihren vorhandenen, relevanten IP-Materialien haben.
Zumindest sollten Sie Ihren Markennamen markenrechtlich geschützt haben (dazu muss das Markenamt natürlich bestätigen, dass Sie keine bestehenden Marken verletzen). Wenn Ihre Marke also bestätigt, dass diese Prüfung bestanden wurde.
Wenn Sie vorläufige oder erteilte Patente haben, sollten diese ebenfalls hier sein.
Nur eine kurze Anmerkung zu Patenten: Vorläufige Patente sind nicht sehr wertvoll. Ich habe das Gefühl, dass die Leute oft damit prahlen, ein Patent angemeldet zu haben, aber in Wirklichkeit besteht das eigentliche Chaos darin, dass Ihr volles Patent erteilt wird. Das kostet in der Regel Zehntausende von Dollar an Anwaltskosten und kann Jahre dauern.
Wenn Sie ein Brand Book oder einen Design Guide haben, können Sie sie dort hinzufügen. Ich habe unsere in die Datenraum-Vorlage aufgenommen, sodass Sie sie als Referenz verwenden können, obwohl das in der Regel nicht erforderlich ist.
Die Dokumente zum geistigen Eigentum, die Sie in Ihren Investorendatenraum aufnehmen sollten, sind:
Jetzt, wenn Sie mit der Due Diligence beginnen, sollten Sie die Vereinbarung bereits abgeschlossen haben. Eigentlich ist das „Geschäft“ mit Kosten verbunden, angefangen bei der Buchhaltung bis hin zur Steuererklärung. Machen Sie es also, wenn Sie bereit sind.
Denken Sie auch daran, dass Sie eine Aktiengesellschaft benötigen, um Aktiengeschäfte mit Ihren Mitbegründern offiziell abzuschließen.
Anleger bevorzugen mit überwältigender Mehrheit die Delaware C-Corporation und definitiv keine LLCs. Ich werde Sie nicht mit den Gründen langweilen, aber lassen Sie mich wissen, ob ich das in einem anderen Video behandeln soll.
Wenn du NICHT eingebaut, dann ist meine beste Empfehlung, sich darum zu kümmern, eine Firma namens Firebase.io - es ist so ziemlich ein schlüsselfertiger Service, der sich um alles kümmert, einschließlich der Eröffnung eines Firmenbankkontos. Wir haben auch einen Rabatt von 10% im Deal-Bereich von Slidebean.
Angenommen, Sie haben es integriert, hier sind einige der Dinge, die Sie in den Datenraum aufnehmen müssen.
Ihr Cap Table sollte wahrscheinlich ungefähr so aussehen:
Das ist von unserem Cap-Table-Vorlage. Denken Sie daran, dass eine Cap-Tabelle nur eine Zusammenfassung der rechtlichen Vereinbarungen ist, die Sie getroffen haben: Sie ist nicht DAS offizielle Dokument.
Diese Vereinbarungen und die Verteilung der Aktien gehen auf Seiten voller juristischer Unterlagen verloren — die Kapiteltabelle fasst sie nur zusammen, aber das ultimative Wort sind die unterzeichneten Dokumente.
Sie sollten auch Ihre Unterlagen für den Verwaltungsrat beifügen. In einer C-Corp in Delaware trifft der Vorstand im Wesentlichen Entscheidungen in Vertretung der Aktionäre.
Theoretisch treffen die Aktionäre wichtige Geschäftsentscheidungen anhand von Stimmen, die der Anzahl der Aktien entsprechen, die Sie besitzen. Es ist jedoch nicht praktikabel, alle Aktionäre nach etwas zu fragen, weshalb der Vorstand die Aktionäre bei diesen Entscheidungen vertritt.
Das erfordert natürlich ein Regelwerk: Welche Entscheidungen kann der CEO ohne den Vorstand treffen, welche bedarf der Genehmigung, welche bedarf der Einstimmigkeit. Wie werden Vorstandsmitglieder entfernt?
Dieses Regelwerk heißt Statuten, und du willst es unbedingt hochladen. Außerdem sollten alle früheren Vorstandsvereinbarungen (sogenannte Zustimmungen des Vorstands) ebenfalls berücksichtigt werden.
In größeren Unternehmen sollte der Unternehmenssekretär das Vorstandsprotokoll führen. Wir machen das nicht, also... nun, vielleicht sollten wir das tun.
Der Anlegerdatenraum sollte auch Mitarbeiterinformationen enthalten wie:
Letzteres ist wirklich wichtig. Investoren möchten überprüfen, ob Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben, ob das geistige Eigentum Ihres Mitarbeiters dem Unternehmen zugewiesen wird und ob Sie Vertraulichkeitsvereinbarungen getroffen haben.
Dies ist für die Gründer noch wichtiger. Ihre Verträge enthalten häufig eine Klausel über eingeschränkte Vereinbarungen, die es ihnen verbietet, für konkurrierende Unternehmen zu arbeiten.
Für viele dieser Dokumente stehen Vorlagen zur Verfügung. Sie finden sie auf unserer Liste der Dokumente.
In Bezug auf die Kennzahlen sollten Sie den Anlegern Daten zur Verfügung stellen.
Das ist natürlich von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich. Dies kann von Nutzungsmetriken aus Ihrer App bis hin zu Ihrer Vertriebspipeline und Ihrem Vertriebsfluss reichen.
Lassen Sie mich einige gängige Szenarien behandeln,
- Für ein SaaS-Unternehmen besteht die beste Alternative darin, ihm Zugriff auf Ihre SaaS-Tracking-Plattform zu bieten. In Karte Mogul, Sie können beispielsweise einen begrenzten Benutzerplatz für sie hinzufügen und sich die Mühe ersparen, alles herunterladen und neu formatieren zu müssen. Sie sind direkt mit Stripe verbunden, sodass Daten so real wie möglich sind.
Die wichtigsten Zahlen, die es zu beachten gilt, sind MRR, ARR, Abwanderungsraten und Lebenszeitwerte.
- Für eine mobile App könnten Sie ein Dashboard verwenden, das auf einem Tool wie Paneel mischen (die wir tatsächlich auch selbst verwenden). Die wichtigsten Zahlen, die es zu beachten gilt, sind die monatlich aktiven Nutzer, die durchschnittliche Sitzungsdauer und die Kundenbindung.
- Für jedes B2B-Produkt sollten sie sich die Verkäufe ansehen.
Wir verwenden Hubspot für den Verkauf unserer Beratungsfilialen, also könntest du dafür ein benutzerdefiniertes Dashboard erstellen (wir haben 90% Rabatt auf Hubspot übrigens für Startups).
In der Regel ist der Zugriff auf Ihr Dashboard also großartig. Wenn das nicht möglich ist, könnten Sie eine Präsentation erstellen, die die relevanten Aspekte hervorhebt, den Kontext zu schwer verständlichen Daten bietet und Beweise (Datenpunkte, Tabellen) für die Daten selbst liefert.
Dies wird natürlich sensibler, je größer das Unternehmen ist. In jedem Fall sollten Sie jedoch niemals die persönlichen Daten der Kunden angeben.
Wenn Sie in der Vergangenheit Geld gesammelt haben, möchten Sie das auch hier angeben:
Bisher habe ich alles erwähnt, was unser eigener Datenraum beinhaltete, aber meiner Vernunft halber habe ich noch ein paar Artikel darüber gelesen, was aufgenommen werden sollte.
Einige der genannten Dinge, die ich nicht für notwendig hielt, waren:
Ich denke, dass das Anhängen all dieser Informationen in einem Ordner möglicherweise nicht mehr Wert bietet, aber ich verstehe, warum einige Anleger sich eingehend damit befassen möchten, insbesondere wenn das Produkt auf ein riesiges Publikum skaliert und so viel Traffic unterstützt werden muss.
Wie gesagt, ich habe zwei Dinge vorbereitet, die Sie nützlich finden werden:
Zu guter Letzt ist es die Technologie. Dies ist eine wichtige Komponente, die viele Gründer übersehen. In Bezug auf Technologie sollte Ihr Investorendatenraum Folgendes beinhalten:
Wie Sie sehen, kann die Liste lang sein, aber lassen Sie sich davon nicht einschüchtern. Sie können Schritt für Schritt einen Investorendatenraum erstellen. Und selbst wenn Sie sehen können, dass die Liste ziemlich lang ist, gibt es einige Dinge, die Sie nicht einbeziehen sollten.
Dieser Abschnitt ist eine Warnung, da Sie mit dem Anlegerdatenraum ein Gleichgewicht erreichen müssen. Es gibt also keine definierte Liste von Dokumenten, die Sie nicht hinzufügen sollten. Betrachten Sie stattdessen die darin enthaltenen Daten als wertvoll (oder nicht) für Ihren Investor. Wenn bestimmte Dokumente zu diesem Zeitpunkt für die Entscheidungsfindung nicht erforderlich sind, können Sie sie weglassen.
Dann ist da noch der Aspekt der Sicherheit. Schließen Sie keine Personen ein, von denen Sie nicht möchten, dass sie Ihre Daten sehen. Das klingt zwar logisch, ist aber ein Schritt, den einige Gründer übersehen. Die beste Methode besteht darin, routinemäßig zu überprüfen, wer Zugang zum Datenraum hat. Auf diese Weise können Sie diejenigen einbeziehen oder ausschließen, die nicht mehr relevant sind.
Schließlich ist es eine weitere gute Praxis, Informationen stufenweise zurückzuhalten. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben festgestellt, dass ein Investor an Ihrem Unternehmen interessiert ist, sich aber nicht verpflichtet hat. Sie könnten erwägen, bestimmte Dokumente bis zur nächsten Phase auszuschließen. Aus diesem Grund erstellen einige Gründer unterschiedliche Investorendatenräume für andere Zeitpunkte. Dies ist nicht zwingend erforderlich und kann zeitaufwändig sein, bietet jedoch den Vorteil, dass Informationen schrittweise bereitgestellt werden.
Wir haben gesehen, was Sie in Ihren Investorendatenraum aufnehmen müssen. Lassen Sie uns nun einige der klaren Vorteile besprechen, die es für Sie bieten kann. Dies sind natürlich nicht alle Vorteile, und wir haben die wichtigsten aufgelistet.
Es ist in Ordnung, es zuzugeben: Due Diligence macht keinen Spaß.
Es ist ein zeitaufwändiger Prozess, der für Anleger von entscheidender Bedeutung ist. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass bei einer Due Diligence Anleger Ihr Unternehmen gründlich untersuchen, in der Regel in einem frühen Stadium. Mit dieser Untersuchung können sie beurteilen, ob Ihr Unternehmen für Investitionen geeignet ist oder nicht.
Wie Sie sich vorstellen können, ist dies ein langer Prozess, der die Zeit eines Gründers in Anspruch nehmen kann. Ein Datenraum für Investoren hilft also, diesen Prozess zu beschleunigen. Zuallererst befinden sich alle Informationen an einem Ort. Dann kann ein organisierter Datenraum Anlegern helfen, schneller zu finden, was sie benötigen. Drittens: Wenn Ihr Datenraum sicher ist, können Sie sicher sein, dass Sie keine wertvollen Informationen verlieren.
Der Investorendatenraum ermöglicht eine bessere Organisation und einen einfacheren Zugang. Außerdem kann es für schnellere Fundraising-Prozesse sorgen. Nun, wir wissen, dass einige Leute da draußen glauben, dass es das Gegenteil ist. Sie sind der Meinung, dass ein Datenraum für Investoren den Prozess tatsächlich verlangsamen könnte.
Ist das so? Das hängt davon ab, wie gut Ihr Investorendatenraum organisiert ist. Je klarer die Informationen sind, desto mehr werden sie dazu beitragen, den Fundraising-Prozess zu beschleunigen. Außerdem kann es Ihnen bei einem wichtigen Aspekt helfen.
Um einen organisierten Investorendatenraum zu haben, müssen Sie Ihre Daten verwalten. Es ist logisch, oder? Während Sie an diesem Prozess teilnehmen, werden Sie auch viel über Ihr eigenes Unternehmen lernen. Wenn Sie all diese Dokumente durchgehen, sind Sie außerdem auf weitere Spendenaktionen vorbereitet.
Es ist wichtig, diese Informationen frisch im Kopf zu haben. Tatsächlich könnte dies einer der am meisten unterschätzten und doch wichtigsten Bestandteile eines Anlegerdatenraums sein.
Wir haben viele der Vorteile eines Investorendatenraums besprochen. Also, jetzt gibt es eine große Frage zu beantworten. Was verwende ich, um einen Investorendatenraum zu erstellen? Wir werden alle Details im folgenden Abschnitt erläutern.
Wir übersehen einen wichtigen Aspekt eines Investorendatenraums. Was ist, wenn Sie einen physischen Datenraum haben möchten? In diesem Fall sollte der Raum über die erforderlichen Sicherheitsvorkehrungen und strenge Zugangsverfahren verfügen.
Die Realität ist, dass Sie sich für einen digitalen Investorendatenraum entscheiden sollten. Es gibt viele Softwareoptionen, und zwar auch für die meisten Budgets. Hier finden Sie gängige Optionen wie Google Workspace und Dropbox. Es gibt auch spezialisiertere Software wie CapLinked und Contract Zen. Bevor Sie sich für eine entscheiden, sollten Sie die Bewertungen überprüfen. Erkundigen Sie sich auch nach Sicherheitsfunktionen und Backups.
Ein weiterer wichtiger Aspekt, den Sie untersuchen sollten, ist das Support-Team. Scheuen Sie sich nicht zu fragen, denn das Team sollte erklären, wie es mit Problemen wie Zugriff und Berechtigungen umgeht.
Datenschutz und Sicherheit sind in einem Anlegerdatenraum von entscheidender Bedeutung. Schließlich verfügen Sie über die Informationen, die für Ihr Unternehmen und Ihre Konkurrenz von entscheidender Bedeutung sind. Je besser Sie Ihre Software verstehen, desto besser, denn es kann etwas Unangenehmes passieren.
Ihr Unternehmen sollte Prozesse für den Fall einer Sicherheitsverletzung eingerichtet haben. Zum Beispiel sollte die Software diejenigen ausfindig machen, die Zugriff auf vertrauliche Dokumente hatten. Dennoch können Lecks passieren. Wenn in Ihrem Unternehmen das unglückliche Ereignis eines Datenlecks auftritt, können Sie nicht viel tun, um es zu beheben. Stattdessen umfassen Ihre Maßnahmen die Einreichung einer Beschwerde bei den Behörden und die Einleitung rechtlicher Schritte.
Es ist üblich, dass Gründer fragen, ob sie einen Investorendatenraum haben sollten oder nicht. Im Zuge der Umstellung auf digitale Technologien sind diese viel zugänglicher geworden, sowohl was die Kosten als auch die Benutzerfreundlichkeit angeht. In diesem Artikel behandeln wir daher die wesentlichen Aspekte, die Sie über Investor Data Rooms wissen müssen.
Wir haben auch eine detaillierte Liste dessen bereitgestellt, was Sie in Ihren Anlegerdatenraum aufnehmen sollten. Gründer können sich überfordert fühlen, wenn sie ein Unternehmen gründen, aber sie können sich als unverzichtbar erweisen. Außerdem kann die Einrichtung eines Investorendatenraums für Sie als Gründer eine großartige Lernerfahrung sein. Wir hoffen daher, dass Sie über genügend Informationen verfügen, um die richtige Entscheidung über Ihren Investorendatenraum zu treffen.
Diese Frage ist unter Startup-Gründern weit verbreitet, und es ist berechtigt, diese Zweifel zu haben. Hinter einem Datenraum für Investoren steckt ein großer Mehrwert, und gleichzeitig ist er mit Kosten verbunden. Dies hat viele Diskussionen unter VCs und Gründern ausgelöst, und wir werden erklären, warum.
Einige VCs und Gründer sind der Ansicht, dass ein Datenraum den Prozess verlangsamen kann. Einigen zufolge ist der Datenraum sogar eine perfekte Ausrede für Anleger, ein Ja oder Nein zu verzögern. Da es zudem so viele Informationen gibt, könnte deren Überprüfung die Entscheidungsfindung verzögern.
Ein weiterer möglicher Nachteil eines Investorendatenraums ist, dass er einige Zeit in Anspruch nimmt. Es gibt keine zwei Möglichkeiten, dies zu tun. Das Sammeln all dieser Informationen kann ein langsamer Prozess sein und ist nicht ideal, um die gesamte Mühe des Gründers aufzuwenden.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Idee eines Datenraums nicht so sein sollte, dass der Investor länger braucht, um sich zu entscheiden. Stattdessen sollte er effizient und auf den Punkt gebracht sein. Im weiteren Verlauf des Artikels werden wir uns also damit befassen, wie der Datenraum aussehen sollte, damit er so effizient wie möglich ist.
Neinsager beiseite, ein Datenraum für Anleger hat Vorteile. Erstens kann ein Datenraum viele Antworten geben potenzielle Investoren'Fragen. (Eigentlich kann es alle beantworten, aber wir wollen es nicht überverkaufen).
Denken Sie daran, dass es in einem Investor-Datenraum nicht nur um das Sammeln von Spenden geht. Es geht von Anfang bis Ende um Ihr Unternehmen. Darüber hinaus erzählt der Datenraum eine ganze Geschichte, von technischen Bewertungen bis hin zu Wettbewerbsanalysen. In diesem Sinne ist es also besser, es zu haben, als keines zu haben.
Zugegeben, nicht alle Anleger werden sich Ihren Datenraum ansehen, und das ist in Ordnung. Hoffen wir, dass Ihr Startup eine Reihe von Investoren hat, die darauf warten, ihr Geld anzulegen, aber das passiert nicht immer. Sie möchten also so gut wie möglich vorbereitet sein, indem Sie über einen vollständigen Investorendatenraum verfügen. Nachdem wir geklärt haben, warum Sie einen Datenraum haben sollten, lassen Sie uns einen weiteren wichtigen Aspekt besprechen.
Die kurze Antwort lautet: jetzt.
Die etwas längere Antwort lautet, dass es nie zu früh ist, einen Investorendatenraum einzurichten.
Unabhängig von der Phase Ihres Unternehmens ist es immer eine hervorragende Übung, einen Informationsraum für Investoren zu haben. Gleichzeitig ist es wichtig zu beachten, dass sich Datenräume im Laufe der Zeit weiterentwickeln können. Wenn sich Ihr Startup also in der Anfangsphase befindet, fühlen Sie sich möglicherweise überfordert, wenn einige der wertvollen Informationen fehlen.
Machen Sie sich keine Sorgen um den Datenraum, wenn dies der Fall ist, aber denken Sie daran. Ein Startup entwickelt sich schnell, und je früher Sie die Informationen haben, desto besser. Dies führt uns zu unserem nächsten Punkt, einem der wichtigsten, die Sie in diesem Artikel lesen werden. Was gehört zu einem Investorendatenraum?
