Der Robinhood-Absturz erklärt

In der Vergangenheit schien es unmöglich, in die Börse einzusteigen, insbesondere wenn Sie ein jüngerer, unerfahrener Anleger waren. Im Jahr 2013 kam jedoch eine App auf den Markt, um den Handel zugänglicher zu machen. Robinhood war da.

Sein Rezept wurde zu einem Magneten für Anfängerinvestoren, und Hunderttausende strömten herbei, um es zu nutzen. Manche nannten die Software disruptiv, andere nannten sie demokratisierend. Eines war klar: Robinhood erschütterte die Handelswelt.

Aber die letzten Zeiten waren nicht nett. Tragödien, Ausfälle und eine chaotische Finanzwelt haben das Unternehmen auf die Probe gestellt. Lassen Sie uns in diesem Artikel über den Robinhood-Absturz sprechen und darüber, wie er zustande kam.

Wie Robinhood begann

Junge Menschen scheuten sich früher davor, in Aktien zu investieren, da die Gebühren und Mindestbeträge zwischen 500 und 5000 USD lagen. Hier kommen Vladimir Tenev und Baiju Bhatt ins Spiel.

Sie stellten fest, dass die Kosten pro Transaktion (z. B. Kauf und Verkauf von Aktien) gering waren, große Unternehmen jedoch traditionell exorbitante Gebühren erhoben. Sie waren auch der Meinung, dass viele junge Leute da draußen investieren wollten.

Außerdem scheinen die jüngeren Generationen dem Bankensystem zu misstrauen. Mehrere Wirtschaftskrisen haben das Vertrauen in traditionelle Bankensysteme untergraben. Alle Teile der Gleichung waren da.

Also beschlossen Tenev und Bhatt, „allen den Zugang zu den Finanzmärkten zu ermöglichen, nicht nur den Reichen“, daher der Name. Aber sie haben mehr als das getan. Du wirst schon sehen.

Was genau haben sie angeboten? Keine Gebühren. Kein Minimum. Sie konnten jetzt kostenlos mit Aktien handeln und mussten nicht Tausende investieren. Stattdessen konnten Sie mit 50 oder 100 USD auskommen. Es fühlt sich nicht einschüchternd an. Außerdem hat Snoop Dogg es befürwortet. Und Snoop ist cool.

Die App erregte so viel Aufmerksamkeit, dass sie vor dem offiziellen Start eine halbe Million Nutzer hatte. Als es das tat, am 12. März 2015, wurde sie von einigen Schwergewichten unterstützt, nicht nur Snoop D-O-Double G, sondern auch Namen wie Google Ventures, mit insgesamt Erstinvestition in Höhe von 13 Millionen US-Dollar.

Die demografischen Daten sprechen dafür, wie gut die App zielgerichtet war. 80% der Nutzer sind unter 35 Jahre alt, im Durchschnitt sind es 28 Jahre. Bis 2017 hatte Robinhood 75 Milliarden US-Dollar umgesetzt und hatte über 2 Millionen Nutzer, während Veteranen wie E-Trade 3,5 Millionen und Charles Schwab 10,4 Millionen Nutzer hatte. In nur zwei Jahren wurde dieser Aufsteiger bereits zu einer Bedrohung.

Etablierung und Wachstum

Als Robinhood wuchs, wuchsen auch die Optionen in der App. Im Jahr 2016 wurde ein Stufenprogramm eingeführt, das die Möglichkeit bietet, Gold-Mitglied zu werden. Für 10 USD pro Monat konnten Gold-Mitglieder auf investierbares Kapital im Wert von 2.000 USD zugreifen.

Der Kauf von Krediten mit einer niedrigen monatlichen Gebühr und einer zugänglichen Plattform waren entscheidende Zutaten, da sich jüngeren Nutzern die Türen öffneten, um andere Anlagemöglichkeiten zu erkunden. Die neue Mitgliedschaft ermöglichte sofortige Einzahlungen, Reinvestitionen und bevorzugte Betriebszeiten.

Es folgte eine Flut von Investitionen. Die Bewertung von Robinhood stieg jährlich von 1,3 Mrd. USD im Jahr 2017 auf rund 8 Mrd. USD im Jahr 2020.

Robinhood war jetzt ein Erfolg, aber es war nicht mehr nur Freihandel. Es ging nicht einmal um die 6 Millionen Nutzer, die es 2019 hatte. Es war mehr als das, auf Gedeih und Verderb.

Robinhood erschütterte die Tradition

Von Anfang an, als Robinhood den gebührenfreien Handel anbot, fragten sich die Leute: Wie verdient es Geld? Die Frage wurde so häufig gestellt, dass Bhatt sie einfach auslachte. Aber seien wir ehrlich, es ist vernünftig, Zweifel zu haben. Schließlich handeln sie kostenlos.

Robinhood hat klargestellt, dass das Stufensystem ihnen Einkommen verschafft. Aber nicht nur aus dem monatlichen Abonnement. Bei den meisten bezahlten Mitgliedschaften wird der Geldbetrag, den sie für den Handel leihen, verzinst. Diese Zinsen steigen, wenn Sie sich immer mehr Geld leihen.

Es gibt andere Einnahmequellen. Zum Beispiel kann Robinhood nicht investiertes Geld zu ihren Gunsten verwenden und ihnen Kredite zu ihren Gunsten gewähren, und sie verkaufen ihre Bestellungen auch an andere Market Maker.

Was heißt das? Wenn jemand beispielsweise eine Aktie von Apple kauft, sendet Robinhood diese Bestellung an ein größeres Handelsunternehmen und erhält dafür Cent. Nur Cent. Aber diese Transaktionen summieren sich. Dieser Schritt heißt PFOF oder Payment For Order Flow, was schick ist, denn je mehr Bestellungen Sie mir geben, desto mehr bezahle ich Ihnen.

Ist es falsch? Nicht wirklich. Es kann jedoch falsch sein, insbesondere wenn ein Unternehmen beschließt, die bestmöglichen Bedingungen für die Nutzer zugunsten besserer Renditen für sie zu opfern.

Nun, 2019 wurde Robinhood von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) genau dafür mit einer Geldstrafe von 1,25 Millionen US-Dollar belegt. In den Jahren 2016 und 2017 sorgte Robinhood nicht dafür, dass die Nutzer die bestmöglichen Preise erhielten, wovor viele Experten warnten. Interessant ist, dass Robinhood die Behauptungen weder bestritten noch bestätigt hat. Sie haben gerade das Bußgeld genommen.

Sehr edel von ihnen, denke ich.

Nun, Robinhood hat eines geändert: 2019 wurden auch Charles Schwab, E*Trade und Ameritrade gebührenfrei eingeführt. Dieser Schritt löste Schockwellen aus. Als Schwab ankündigte, seine Gebühr von 5 USD zu senken, verloren seine Aktien und Konkurrenten erheblich an Wert. Aber der Rest folgte bald. Robinhood, so scheint es, war ein Zeichen für die Zukunft.

Hier kehren wir zu Robinhoods ursprünglichem Ziel zurück. Aber was genau war das? Das hängt davon ab, wen du fragst. Für einige störte es die Bankenwelt.

Für andere war es die Demokratisierung des Finanzwesens, ein Markt, der selten die durchschnittliche Person umfasste, die keine Ahnung hat, wie man investiert, es aber will; und davon gibt es viele.

Die Straße wird holprig

Ja, Robinhood war das coole Kind im Handelsblock, mit frischen und erfolgreichen Ideen. Aber nicht alle waren ein Hit. 2018 kündigte das Unternehmen die Einführung von Checking and Savings an, einer bankähnlichen Funktion ohne Gebühren, ohne Überziehungskredite und mit vielversprechenden Zinssätzen.

Es klang wieder einmal zu schön um wahr zu sein. Und das war es auch. Auf den Konten fehlte die richtige Versicherung, um die Sicherheit des Geldes des Benutzers zu gewährleisten, was ziemlich wichtig ist, wenn Sie mich fragen. Die Gegenreaktion war so groß, dass Robinhood wieder von vorne begann.

Die überarbeitete Idee, die jetzt Cash Management heißt, wurde Ende Dezember 2019 eingeführt, war jedoch ein viel zurückhaltenderer und traditionellerer Ansatz. Die bankähnlichen Dienste würden eine bestehende Bank nutzen. Ein kleiner Wermutstropfen; das Fehlen einer konventionellen Bank war einer der Verkaufsargumente der ersten Idee.

Aber einer der größten Stolpersteine von Robinhood kam an dem einzigen Tag, an dem es nicht stolpern musste. Ja, ein Haufen disruptiver Versprechen und Ideen, aber das Produkt muss funktionieren, wenn es am meisten darauf ankommt. Das Jahr 2020 und die damit verbundene wirtschaftliche Unsicherheit haben den Aktienmarkt in eine Achterbahnfahrt versetzt.

Jede Entwicklung und jede Stellungnahme des Präsidenten zur Krise würde den Markt entweder in die Höhe treiben oder zum Absturz bringen, und der 2. März 2020 war einer dieser Tage. Es war der größte eintägige Punktezuwachs im Dow in der Geschichte.

Willst du raten, was passiert ist? Nun, der Robinhood-Absturz.

Das ist richtig; die App erlitt einen systemweiten, ganztägigen Ausfall. Das Unternehmen behauptete, dies sei auf eine „beispiellose Belastung“ der Infrastruktur aufgrund volatiler Marktbedingungen zurückzuführen. Aber dann ist es passiert und wieder. Die App ist in einer Woche dreimal abgestürzt. Wohlgemerkt eine Woche, die mehrere Tage mit erheblichem Handel umfasste.

Die Nutzer nutzten die sozialen Medien, um das Unternehmen zu kritisieren. Ein Twitter-Konto namens „Robinhood Class Action“ hatte in nur wenigen Tagen mehr als 7000 Follower. Einige haben sogar rechtliche Schritte gegen Robinhood eingeleitet, was ironisch ist. Weißt du, der Held, der verklagt wird? Jedenfalls.

Aber vergessen wir nicht das Kleingedruckte. In der Kundenvereinbarung von Robinhood heißt es, dass das Unternehmen nicht für „vorübergehende Betriebsunterbrechungen aufgrund von Wartungsarbeiten, Änderungen an der Website oder App oder Ausfällen“ verantwortlich ist, auf die Robinhood keinen Einfluss hat.

Lies immer, immer das Kleingedruckte.

Dies war jedoch nicht einmal annähernd das Schlimmste, mit dem das Unternehmen im Jahr 2020 konfrontiert war. Im Juni dieses Jahres beging Alexander Kearns Selbstmord, nachdem sein Robinhood-Margin-Handelskonto einen negativen Saldo von 730.000 USD auswies. In seiner Notiz blieb eine Frage offen:

„Wie konnte einem 20-Jährigen ohne Einkommen eine Hebelwirkung von fast einer Million Dollar zugewiesen werden?“

In seiner Notiz erklärte er auch, dass er den Margenhandel, der aktiviert war, nie autorisiert habe und er auch nicht aktiviert werden wollte. Die vielleicht tragischste Wendung bei all dem ist, dass er solche Geldbeträge nicht schuldete. Als er sein Konto überprüfte, merkte er nicht, dass einige Handelsaktivitäten noch nicht auf seinem Konto abgewickelt wurden. Dieser negative Saldo war also nicht das Endergebnis.

Und was die meisten Kritiker, darunter ein Verwandter des Verstorbenen, war, dass Robinhood versuchte, den Handel zu gamifizieren. War das Unternehmen schuld? Manche sagen, sie waren es nicht.

Aber sie hatten nicht genug getan, um eine solche Situation zu verhindern. Nach der Tragödie reagierte das Unternehmen mit der Arbeit an Verbesserungen, zu denen unter anderem mehr Kontrollen und Anleitungen für die Nutzer gehörten. Das Unternehmen spendete der American Foundation for Suicide Prevention 250.000 US-Dollar. Diese Maßnahmen werden Kearns nicht zurückbringen, und wir hoffen, dass das nicht noch einmal passiert.

Aktuelle Entwicklungen in Bezug auf Robinhood

Die jüngsten finanziellen Schwierigkeiten haben die Menschen zum Handel getrieben, ob erlebt oder nicht. Tatsächlich hatte Robinhood allein im Jahr 2020 3 Millionen neue Nutzer, von denen die Hälfte zum ersten Mal Investoren.

Im Mai 2020 gelang es ihnen auch, 280 Millionen US-Dollar von niemand anderem als Sequoia Capital zu erhalten. Andrew Reed, Partner von SC, sagte: Wenn das Interesse der Verbraucher am Markt seinen Höhepunkt erreicht,

Robinhood ist für sie zum Standardort geworden, um Konten zu eröffnen und Zugang zu den Märkten zu erhalten.

All dies scheint positiv zu sein, aber der umstrittene Held tritt einen Schritt zurück. Ende Juli kündigte das Unternehmen an, seinen Start in Großbritannien abzusagen, um sich von früheren Ereignissen zu erholen. In einer Unternehmenserklärung heißt es: „In den letzten Monaten hat sich auf der Welt viel verändert.“

In der Tat ist viel passiert. Aber Robinhood hegt immer noch die Hoffnungen von Millionen von Investoren, von denen viele jung und unerfahren sind. Sie haben das Gefühl, ihr Leben verändern zu können, indem sie Teil einer Welt sind, die früher verboten war. Ja, bei manchen funktioniert es. Wir haben die Geschichten von Anfängern gehört, die Konjunkturschecks in 10.000$ eintauschten.

Aber nicht alle werden siegen. Und vielleicht war das der Schlüssel zum boomenden Erfolg des Unternehmens. Es war egal, ob die Nutzer es geschafft haben oder nicht, sondern dass sie herausfinden, ob sie es über Robinhood und sonst nirgendwo schaffen würden.

Also, es scheint, dass Robinhood von den Wenigen genommen hat, um es den Vielen zu geben. Aber es behielt einiges für sich.

Vielleicht können Sie eines Tages über Robinhood in Slidebean investieren. Erzählen Sie uns bis zu diesem Tag von Ihren Erfahrungen mit Robinhood. Haben Sie es benutzt? Magst du es?