Bereitgestellt von Shopify: Der Kampf zwischen Shopify und Amazon

Machen Sie sich bereit, in dieser Geschichte viele Millionen und Milliarden Zahlen zu sehen, denn es ist viel Geld im Spiel. Im Mai 2020 wurde Shopify zum größte kanadische Aktiengesellschaft als sie die Royal Bank of Canada übertraf, indem sie ihre Marktkapitalisierung auf 120 Mrd. USD erhöhte.

In einfachen Worten, die Marktkapitalisierung ist die Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens multipliziert mit dem aktuellen Kurs einer einzelnen Aktie.

Die Shopify-Aktie wird seit 2015 an der Börse öffentlich gehandelt. In diesem Jahr ist der Aktienkurs von 322 USD im März auf aktuell 1000 USD pro Aktie gestiegen. Das ist ein massiver Sprung in kurzer Zeit, und die Bewertung beläuft sich im September 2020 auf 126 Mrd. USD.

Ja, wenn man heutzutage über Shopify spricht, spricht man über E-Commerce-Hype und heiße Aktien. Sie hatten gerade das beste zweite Quartal ihres Lebens und wuchsen weiter schnell.

Schauen wir uns an, was mit diesem Unternehmen und der Zukunft des E-Commerce vor sich geht. Willkommen bei Company Forensics: Shopify. ‍

E-Commerce, die neue Normalität‍

Die Verbraucher wechseln jetzt schneller von stationären Geschäften zum Online-Shopping. Der große Erfolg von Shopify in den letzten Monaten ist ein Zeichen für diesen E-Commerce-Anstieg. Möglicherweise haben Sie auch von einem Pandemievirus gehört, der die Welt in den Lockdown versetzt hat und Online-Shopping für viele Menschen zu einem Standard gemacht hat.

Berichte gehen davon aus, dass die gesamten Online-Ausgaben im Mai dieses Jahres 82,5 Milliarden US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 77% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Analysten gehen davon aus, dass einige Online-Kauftrends, die sich während der Pandemie entwickelt haben, dauerhaft übernommen werden könnten.

Die Plattform von Shopify vereinfacht es kleinen und mittleren Unternehmen, einen Online-Shop zu eröffnen und Geschäfte im Internet zu tätigen. Es hat die Marke von 1 Million Händlern auf der Plattform übertroffen und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Die CFO des Unternehmens, Amy Shapero, sagte in ihrem Finanzbericht für das zweite Quartal dieses Jahres:

„Die Stärke des Wertversprechens von Shopify zeigte sich in unserem zweiten Quartal voll und ganz (...) Wir setzen uns dafür ein, die Vorteile der Skalierung auf unsere Händler zu übertragen und ihnen zu helfen, mehr und effizienter zu verkaufen.

Im zweiten Quartal 2020 verdoppelte Shopify den Umsatz gegenüber der Vorperiode fast und verdiente 714 Mio. USD. Das ist beeindruckend, aber nicht die gesamte Zahl ist ihr Gewinn. Einige Analysten glauben, dass Shopify nicht genug Geld verdient, um die Marktbewertung zu erhalten, die sie haben.

Sie erzielten immer noch Gewinne in Höhe von ein paar hundert Millionen Dollar. Dennoch stellen Sie möglicherweise eine große Lücke zwischen dieser Summe und den bereits erwähnten 126 Milliarden US-Dollar ihrer Marktkapitalisierung fest.

Das ist hauptsächlich auf den Investorenrummel an der Börse zurückzuführen, die so ziemlich darauf setzen, dass Shopify das nächste große Ding im E-Commerce wird. Dies hat jedoch dazu geführt, dass sich einige Anleger fragen, ob das Unternehmen überbewertet sein könnte, was zu einer Blase führen könnte.

Ist Shopify überbewertet?

Die Beantwortung dieser Frage erfordert eine technische Analyse, die wir hier nicht durchführen werden. Am Ende hat es viel mit der Interpretation des Marktes durch den Anleger zu tun.

Aber schauen wir uns einige Indikatoren an und versuchen zu verstehen, was mit dem Hype los ist. Lassen Sie uns zunächst wissen, was eine Blase auf dem Markt bedeutet.

„Eine Blase ist ein Konjunkturzyklus, der durch eine schnelle Eskalation des Marktwerts gekennzeichnet ist, gefolgt von einem schnellen Wertverlust, einer Kontraktion, die zum „Absturz“ oder „Blasenplatzen“ führt, so Investopädie.

Also, zurück zu Shopify, so verdienen sie Geld. Ihr Geschäftsmodell basiert auf zwei Haupteinnahmequellen. Erstens haben sie ein Abonnement für Händler mit Tarifen zwischen 29 und 299 US-Dollar pro Monat. Dieser Umsatzkanal wächst im zweiten Quartal dieses Jahres im Jahresvergleich um 28%.

Zweitens ist Merchant Solutions ein globaler Zahlungsabwickler, der Dienstleistungen wie automatisierte wiederkehrende Abrechnung, mobile Zahlungen. Sie erhalten eine Provision für diese Lösungen, und diese übersteigt die Einnahmen aus den Abonnements.

Und sie erweitern ständig ihre Dienste und Funktionen. Sie beschäftigen sich jetzt mehr damit Erfüllung und Versand, bietet Lösungen für Händler in ihrem gesamten Verkaufsprozess.

Ende 2019 erwarben sie 6 River Systems für rund 450 Millionen US-Dollar; ein Startup, das sich auf die Lagerautomatisierung mithilfe von Robotern und Cloud-basierter Software konzentriert, eine enorme Verbesserung für ihr Fulfillment-Netzwerk. Der Shopify App Store ist ein digitaler Marktplatz, auf dem Entwickler Apps für Händler, um ihr Erlebnis zu verbessern und passen Sie ihren Shop an. Mit Shopify Capital leihen sie Unternehmen jetzt sogar Geld.

Mit all dem stehen sie kurz davor, Milliarden an Einnahmen zu erzielen, aber sie sind noch nicht da.

Wenn Sie jedoch einen kurzen Blick auf die Bilanz des Finanzberichts für das zweite Quartal dieses Jahres werfen, können Sie feststellen, dass das Umlaufvermögen des Unternehmens bei 4,3 Mrd. USD bewertet wurde. Im Gegensatz dazu beliefen sich ihre aktuellen Verbindlichkeiten auf 320 Mio. USD. Ohne weitere technische Details bedeutet dies zumindest, dass Shopify tagelang über Bargeld verfügt. Sie können ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen und sind trotzdem in einer guten Position, da noch ein paar Milliarden übrig sind.

All dies gibt keine Antwort darauf, ob das Unternehmen überbewertet ist oder nicht, aber vielleicht ein Indikator dafür, dass das Unternehmen nicht so schnell in Konkurs gehen wird. Analysten gehen davon aus, dass diese hohe Liquidität angesichts der wirtschaftlichen Instabilität der Pandemie auf dem aktuellen Markt am besten bewertet werden kann.

Shopify: Mehr als kleine Unternehmen

Shopify begann als Lösung, um kleinen und mittleren Unternehmen beim Online-Verkauf zu helfen. Der CEO des Unternehmens, Tobias Lütke, hat darüber gesprochen wie das Unternehmen 2006 gegründet wurde, als er und einige Freunde in Kanada das Hobby Snowboarden hatten und Snowboards verkaufen wollten.

Das Unternehmen wurde als Lösung für den überkomplizierten Prozess gegründet, den sie beim Online-Verkauf der Snowboards festgestellt hatten. Lütke sagte, es sei offensichtlich, dass zu diesem Zeitpunkt niemand daran dachte, neue Unternehmen online zu gehen. Also haben sie Shopify gegründet.

Es wurde in weniger als zehn Jahren von einem kleinen Startup zu einer Börsennotierung. Die letzten Monate waren jedoch entscheidend und können das Tempo für die Zukunft vorgeben.

Heute beherbergt es immer noch kleine und mittlere Unternehmen, und sie stehen im Mittelpunkt ihrer Mission. Sie versorgen aber auch Speicher für Unternehmen wie Tesla, Nestle oder Budweiser mit Strom.

Der Gesamtwert der auf Shopify verwalteten Bestellungen für das zweite Quartal dieses Jahres betrug 30,1 Mrd. USD, was einem Anstieg von 119% gegenüber dem Vorjahr entspricht und bereits übertroffen wurde eBay's.

Da Shopify bei solchen Kennzahlen mit eBay Schritt gehalten hat, ist dies der nächste echte Konkurrent für Amazon. Richtig? Ja und nein.

Shopify: Auf der Suche nach Amazon?

Shopify und Amazon sind E-Commerce-Unternehmen, da sie Online-Verkäufe tätigen. Ein Vergleich ist jedoch möglicherweise nicht korrekt.

Außerdem ist der Abstand zwischen ihnen immer noch groß. Zum Vergleich: Während der Gesamtwert der auf Shopify verwalteten Bestellungen in diesem Jahr 30 Mrd. USD betrug, lag der Wert von Amazon 2019 bei rund 335 Mrd. USD.

Aber es gibt viele andere Akteure, die an ihrem Anteil an dieser von Amazon regierten E-Commerce-Bonanza interessiert sind. Walmart, ein weiterer Einzelhandelsriese, hat seine Online-Aktivitäten erweitert und arbeitet jetzt mit Shopify zusammen. Im Juni kündigten sie eine Partnerschaft an, die in diesem Jahr rund 1200 Shopify-Verkäufer auf den Walmart-Marktplatz bringen wird.

Es klingt vielleicht nicht nach viel, aber es kann nur der Anfang dieser Beziehung sein. Der Vizepräsident des Walmart-Marktplatzes, Jeff Clementz, erklärte zu der Zeit:

„Shopify unterstützt ein dynamisches Portfolio von Drittanbietern, die daran interessiert sind, ihr Geschäft auszubauen (...) Diese Integration ermöglicht es zugelassenen Shopify-Verkäufern, ihre Artikel nahtlos auf Walmart.com anzubieten, wodurch Walmart-Kunden Zugang zu einem breiteren Sortiment erhalten.“

In einem bestimmten Kontext, laut TechCrunch, im Jahr 2018 kauften 140 Millionen Kunden wöchentlich in Walmart-Geschäften ein, und 90% der Amerikaner lebten in einem Umkreis von 10 Meilen von einem seiner Standorte. Diese geografische Präsenz bietet offensichtliche Vorteile für den Fulfillment-Betrieb.

Zweitägiger Versand und reibungslose Rücksendungen sind bereits Teil des Angebots von Walmart für Millionen von Produkten. Diese Schritte sehen aus wie direkte Angriffe auf Amazon, und nur die Zeit wird zeigen, ob sie sich ausweiten und mit dem Giganten in Seattle mithalten können. Ein weiteres Unternehmen, das seinen Anteil am Kuchen sucht, ist BigCommerce. Vor einigen Tagen, Anfang August, trat dieses Unternehmen mit einem Erstangebot zu einem Preis von 24 USD pro Aktie an die Börse.

Der Weg zum Aufholen mag für sie lang sein, aber sie kämpfen bereits, und das Interesse der Anleger am E-Commerce lässt nicht nach. Denken Sie, dass Shopify in der Lage ist, Amazon in Zukunft Konkurrenz zu machen? Oder sind sie einfach in einer anderen Liga? Teilen Sie uns Ihre Gedanken unten in den Kommentaren mit. Wir sehen uns im nächsten.

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