Rote Fahnen für Investitionen, die SIE vermeiden sollten

Die Beschaffung von Risikokapital ist keine leichte Aufgabe; viele Variablen müssen ins Spiel kommen und aufeinander abgestimmt werden, damit eine Finanzierungsrunde stattfinden kann.

Wir haben ausführlich darüber berichtet was ein Pitch Deck haben sollte und was Ihre Finanzdaten beantworten sollten, aber heute werden wir über die Deal-Breaker sprechen.

Die Dinge, die (wir eingeschlossen) nicht wussten, wirkten gegen uns, bis es zu spät war. Lass es uns machen.

1- Das falsche Gründungsteam

Ich habe die Theorie, dass die Gründer in der Lage sein sollten, die ersten 100.000$ Umsatz für das Unternehmen zu generieren, ohne externe Talente zu benötigen. Wenn es eine Fähigkeit gibt, die Ihnen fehlt, um Ihr Unternehmen zum Umsatz zu bringen, dann sollte diese Person Ihr Mitbegründer sein, nicht Ihr Mitarbeiter.

Stellen Sie sich ein Biotech-Unternehmen vor, das von zwei Gründern mit geschäftlichem Hintergrund gegründet wurde. Sie sammeln Geld, um einen Wissenschaftler einzustellen, der sich ihnen anschließt. Es ergibt keinen Sinn, oder?

Nun, das Gleiche gilt für ein Technologieunternehmen (App, Website), das versucht, Geld für die Rekrutierung eines CTO zu sammeln. Es macht keinen Sinn, und ich sehe viele Gründer, die versuchen, damit durchzukommen.

Wenn Sie ein Technologieunternehmen sind, muss mindestens einer der Mitbegründer technisch versiert sein. Zeitraum.

Unterschätzen Sie auch nicht den Vertrieb! Wer wird das verkaufen? Ist einer der Gründer ein Wachstumsvermarkter? Oder hat einer von ihnen ein starkes Netzwerk? Auch hier sind dies wichtige Voraussetzungen für den Erfolg des Unternehmens.

Kannst du dieses Talent nicht einstellen? Nun, das können Sie, aber dafür werden Sie marktübliche Gehälter zahlen. Ein Marktgehalt für einen CTO beträgt 150.000$. Wenn Sie eine Entwicklungs- oder Marketingagentur beauftragen, zahlen diese für ihre Mitarbeiter marktübliche Gehälter, und sie berechnen obendrein eine Gewinnspanne.

Niemand möchte Marktkosten für die Entwicklung oder Vermarktung eines Startups zahlen; deshalb ist es notwendig, diese Fähigkeiten im Team zu haben!

2- Gepäck

Eine komplizierte Cap-Tabelle kann auch zu einem entscheidenden Vorteil werden. Je sauberer Ihr Unternehmen ist, desto besser.

Häufige Probleme auf einer Cap-Tabelle sind

• Ein erheblicher Prozentsatz des Eigenkapitals, das jemandem gehört, der nicht im Unternehmen tätig ist.
• Keine Ausübungsvereinbarungen zwischen den Gründern. Wir haben ein ganzes Video dazu.
  

Andere Probleme, die ich gesehen habe, sind

• Schulden. Niemand mag Schulden in Ihrer Bilanz, besonders wenn Sie die brauchen Kapital um es abzuzahlen.
  

Wenn Sie bereits ein operatives Geschäft haben, sollten Sie erwägen, dieses hinter sich zu lassen und ein neues Unternehmen zu gründen.

3- Geld sammeln, um zu überleben

Niemand will Geld auf ein sinkendes Schiff schütten. Der Grund, warum Sie Kapital beschaffen, sollte darin bestehen, zu skalieren und schneller zu wachsen, nicht um „das Unternehmen zu retten“.

Ich habe versucht, mit kurzen Start- und Landebahnen Geld zu sammeln, und jedes Mal bin ich gescheitert. Man könnte sagen, dass Anleger Angst riechen können.

Wenn Ihr Unternehmen Probleme hat, sollten Sie die Kapitalbeschaffung nicht als erste Lösung in Betracht ziehen. Es ist eine All-In-Wette: Der CEO muss die meiste Zeit der Runde widmen und muss unweigerlich weniger Zeit damit verbringen, das Unternehmen zu führen. Sind Sie bereit, auf Ihre Fähigkeit, Kapital zu beschaffen, anstatt auf Ihre Fähigkeit, das Unternehmen zu retten, zu setzen?

4- Gehälter für verrückte Gründer

Ich habe Finanzmodelle mit einem Gehalt von über 300.000 USD für den CEO gesehen. So funktioniert das nicht, wenn Sie das Geld einer anderen Person verwenden, um Ihr Unternehmen auszubauen.

Es wird erwartet, dass Sie in der Anfangsphase ein weit unter dem Marktniveau liegendes Gehalt wegnehmen. Um Ihnen eine Referenz zu geben: Als wir 500 Startups gründeten, lebten wir einige Monate in der Bay Area, das Gehalt der Gründer betrug 30.000 USD/Jahr. Es war ätzend, aber wir hatten eine langfristige Wette auf das Geschäft, und es hat sich ausgezahlt.

5- Vanity-Metriken

Anmeldungen, App-Installationen und Beta-Benutzer sind Vanity-Metriken. Sie bedeuten nichts, und wenn Sie sie verwenden, ist das einer von zwei Gründen,

• Du weißt es nicht besser.
• Sie haben keine besseren Kennzahlen vorzuweisen.
  

So oder so, es ist eine rote Flagge. Anmeldungen sind irrelevant; was zählt, sind monatlich aktive Nutzer. Oder Umsatz. Oder Konversionsraten. Oder Kundenbindungsraten: Kennzahlen, die ein Bild davon vermitteln, wie sehr Ihre Kunden das Produkt lieben und wie wichtig es für sie ist.

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6- Kein Verständnis Ihrer KPIs

Sie müssen Ihre KPIs auswendig kennen. Sie müssen diese Zahlen jeden Tag leben und atmen. Wenn Sie sie richtig verfolgen, haben Sie sie auf keinen Fall auswendig gelernt.

Nun ist es auch keine leichte Aufgabe zu wissen, welche Ihre KPIs sind. In der Anfangsphase von Slidebean hätten wir gedacht, dass die Anzahl der erstellten Präsentationen eine zentrale Kennzahl sein würde. Wir haben uns geirrt. Die meisten Unternehmen stellen nur eine oder zwei Versionen ihres Pitch Decks her, es geht also nicht um weitere Präsentationen. Es geht darum, wie sie unsere Plattform verstehen und wie oft sie dieses Deck teilen.

7- Ablenkungen

Investoren erwarten, dass Sie sich voll und ganz Ihrem Unternehmen widmen. Keine Nebentätigkeiten, keine anderen Auftritte, nur das Wachstum dieses Unternehmens. Sie setzen ihr Geld auf dieses Produkt oder diese Dienstleistung, Punkt.

Das ist zwar nicht so häufig, aber was ich besonders häufig sehe, sind Pitch Decks, bei denen versucht wird, sich auf 3 oder 4 Produkte gleichzeitig zu konzentrieren — eine Reihe von Dienstleistungen. Falsch.

In der Anfangsphase sind Sie einfach nicht in der Lage, mehr als ein Produkt zu bauen. Es gibt einfach keine Möglichkeit, dies zu tun, wenn Sie nicht über enorme Ressourcen verfügen.

Wenn Sie andere großartige Ideen haben, wie sich das Unternehmen weiterentwickeln könnte, sprechen Sie auf jeden Fall mit ihnen, aber wissen Sie, wann Sie darüber sprechen müssen.

Die Problem-/Lösungserklärung sollte über Ihr Kernprodukt sprechen, nichts anderes. Diese zusätzlichen Funktionen, Konzepte und Satellitenprodukte passen sehr gut zu Ihrer Markteinführungsfolie. Erstellen Sie eine Roadmap für die nahe Zukunft, wichtige Veröffentlichungen, Meilensteine für Benutzer, entwerfen Sie ein langfristiges Format und sprechen Sie kurz über diese anderen Ideen.

Denken Sie daran, dass Anleger ein Deck mit 15 Folien erwarten. Sie können das vielleicht auf 18 ausdehnen, aber nicht mehr. Und vergessen Sie nicht die Balance: In diesem Deck mit 15 Folien gibt es eine Folie über das Problem, eine Folie über die Lösung, eine Folie über das Geschäftsmodell. Mit drei Folien zu Zukunftsplänen wird dieses empfindliche Gleichgewicht durchbrochen.

Am Ende sollte das Deck über deine Gesamtsicht sprechen, ja, aber es muss sich auf die Teile konzentrieren, in denen du Sicht hast. Wo ist das Geld, das Sie sammeln, hin? Und wie bringt es Ihr Unternehmen auf die nächste Stufe?

Diese Pitchdecks sind unser täglich Brot, und wenn Sie Hilfe benötigen, wissen Sie, wo Sie uns finden können.

8- Nicht genug Geld

Apropos nächste Phase: Das Geld, das Sie sammeln, muss Ihr Unternehmen zu einem greifbaren Meilenstein bringen. Ein finanzierbarer Meilenstein.

Wenn Sie 250.000$ aufbringen, um das Produkt zu bauen, aber zusätzliche 500.000$ aufbringen müssen, um es auf den Markt zu bringen, sind Sie in einer schlechten Position. Es ist eine rote Flagge.

Du musst genug Geld für den nächsten Meilenstein sammeln. Normalerweise wird das eine neue Finanzierungsrunde sein, aber es könnte durchaus die Rentabilität sein.

Recherchieren Sie für eine zukünftige Finanzierungsrunde nach den KPIs, die für die nächsten Runden benötigt werden. Beispielsweise erwarten Serie-A-Investoren in einem SaaS-Unternehmen häufig einen ARR von mindestens 1,5 Mio. USD und ein jährliches Wachstum von mindestens dem Dreifachen. Das sind die Kennzahlen für ein SaaS der Serie A, und wenn Ihre Startrunde Sie nicht dorthin bringt, könnten Sie in einer seltsamen Schwebe landen, in der Sie zu groß für Seed-Investoren, aber zu klein für Serie-A-Investoren sind. Ich habe gesehen, wie Unternehmen pleite gegangen sind, weil sie darauf nicht vorbereitet waren.

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