Señales de alerta de inversión que USTED debe evitar

Señales de alerta de inversión que DEBE evitar: la imagen contiene una serie de señales de alerta alineadas

Recaudar capital de riesgo no es una tarea fácil; es necesario que entren en juego y se alineen muchas variables para que se produzca una ronda de financiación.

Hemos cubierto ampliamente lo que debe tener una plataforma de lanzamiento y lo que sus finanzas deberían responder, pero hoy vamos a hablar de los factores decisivos.

Las cosas que (incluidos nosotros mismos) no sabíamos que estaban actuando en nuestra contra hasta que fue demasiado tarde. Hagámoslo.

1- El equipo fundador incorrecto

Tengo la teoría de que los fundadores deberían tener la capacidad de generar los primeros 100 000 dólares de ingresos para la empresa, sin necesidad de ningún talento externo. Si hay una habilidad que te falta para que tu empresa genere ingresos, entonces esa persona debería ser tu cofundador, no tu empleado.

Imagine una empresa de biotecnología fundada por dos fundadores con experiencia empresarial. Están recaudando dinero para contratar a un científico que se una a ellos. No tiene sentido, ¿verdad?

Bueno, lo mismo se aplica a una empresa de tecnología (aplicación, sitio web) que intenta recaudar dinero para contratar a un CTO. No tiene sentido, y veo que muchos fundadores intentan salirse con la suya.

Si eres una empresa de tecnología, al menos uno de los cofundadores debe ser técnico. Período.

¡Tampoco subestimes la distribución! ¿Quién va a vender esto? ¿Alguno de los fundadores es un vendedor en crecimiento? ¿O alguno de ellos tiene una red sólida? Una vez más, requisitos fundamentales para que la empresa tenga éxito.

¿No puedes contratar a ese talento? Bueno, puedes, pero pagarás salarios de mercado por ello. El salario de mercado de un CTO es de 150 000 dólares. Si contratas a una agencia de desarrollo o a una agencia de marketing, pagarán los salarios de mercado de sus empleados y, además, cobrarán un margen de beneficio.

Nadie quiere pagar los costos del mercado por desarrollar o comercializar una startup; ¡por eso es necesario tener estas habilidades en el equipo!

2- Equipaje

Una tabla de capitalización complicada también puede convertirse en un factor decisivo. Cuanto más limpia sea su empresa, mejor.

Los problemas más comunes en una tabla de capitalización son:

  • Un porcentaje significativo del capital social es propiedad de una persona que no participa activamente en la empresa.
  • No hay acuerdos de adquisición entre los fundadores. Tenemos un vídeo completo sobre eso.

Otros problemas que he visto son:

  • Deuda. A nadie le gusta tener deudas en su balance, especialmente si necesita capital para pagarlo.

Si ya tiene un negocio en funcionamiento, considere dejar eso atrás y comenzar una nueva corporación.

3- Recaudar dinero para sobrevivir

Nadie quiere invertir dinero en un barco que se hunde. La razón por la que se obtiene capital debe ser para escalar y crecer más rápido, no para «salvar el negocio».

He intentado recaudar dinero con pasarelas cortas y siempre he fallado. Se podría decir que los inversores huelen el miedo.

Si su empresa tiene dificultades, no considere la obtención de capital como su primera solución. Es una apuesta con todo incluido: el director ejecutivo tendrá que dedicar la mayor parte de su tiempo a la ronda e, inevitablemente, dedicar menos tiempo a la gestión de la empresa. ¿Está dispuesto a apostar por su capacidad para reunir capital frente a su capacidad para salvar la empresa?

4- Salarios locos de los fundadores

He visto modelos financieros con un salario de más de 300 000 dólares para el director ejecutivo. No es así como funciona cuando utilizas el dinero de otra persona para hacer crecer tu empresa.

Se espera que te lleves un salario muy por debajo del mercado en las primeras etapas. Como referencia, cuando creamos 500 empresas emergentes, vivimos en el Área de la Bahía durante unos meses, y el salario de los fundadores era de 30 000$ al año. Fue un asco, pero teníamos una apuesta a largo plazo en el negocio y valió la pena.

5- Métricas de vanidad

Los registros, las instalaciones de aplicaciones y los usuarios de la versión beta son métricas vanas. No significan nada, y si los estás usando, es por una de estas dos razones:

  • No lo sabes mejor.
  • No tienes mejores métricas que mostrar.

De cualquier manera, es una bandera roja. Los registros son irrelevantes; lo que importa son los usuarios activos mensuales. O ingresos. O tasas de conversión. O las tasas de retención: métricas que muestran cuánto les gusta el producto a tus clientes y cuánto es esencial para ellos.

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6- No entiende sus KPI

Debe conocer sus KPI de memoria. Tienes que vivir y respirar esos números todos los días. Si los está rastreando correctamente, no hay forma de que no los haya memorizado.

Ahora bien, saber cuáles son tus KPI tampoco es tarea fácil. En las primeras etapas de Slidebean, habríamos pensado que la cantidad de presentaciones creadas sería una métrica fundamental. Estábamos equivocados. La mayoría de las empresas solo hacen una o dos versiones de sus presentaciones, por lo que no se trata de hacer más presentaciones. Se trata de que entiendan nuestra plataforma y del número de veces que compartan esa baraja.

7- Distracciones

Los inversores esperan que dediques toda tu atención a tu negocio. Sin actividades secundarias, sin otros trabajos, solo haciendo crecer esta empresa. Están apostando su dinero en este producto o servicio, punto.

Si bien eso no es tan común, lo que sí veo con especial frecuencia son presentaciones que intentan centrarse en 3 o 4 productos a la vez, es decir, un conjunto de servicios. Incorrecto.

En las primeras etapas, simplemente no tienes la capacidad de crear más de un producto. Simplemente no hay forma de hacerlo a menos que se cuenten con enormes recursos.

Si tiene otras ideas geniales sobre cómo podría evolucionar la empresa, hable con ellos, por supuesto, pero sepa cuándo hablar de ellas.

La declaración del problema/solución debe referirse a su producto principal, nada más. Estas funciones, conceptos y productos satelitales adicionales se adaptan perfectamente a su oferta de comercialización. Dibuja una hoja de ruta para el futuro cercano, con los lanzamientos más importantes, los hitos de los usuarios, traza un formato a largo plazo y habla brevemente sobre estas otras ideas.

Recuerda que los inversores esperan una baraja de 15 diapositivas. Puedes ampliarlo a 18, tal vez, pero no más. Y no olvides el equilibrio: en esa baraja de 15 diapositivas, hay una sobre el problema, otra sobre la solución y otra sobre el modelo de negocio. Hacer tres diapositivas sobre los planes futuros rompe este delicado equilibrio.

Al final, la baraja debería hablar de tu visión general, sí, pero tiene que centrarse en las partes en las que tienes visibilidad. ¿A dónde va este dinero que estáis recaudando? ¿Y cómo lleva a su empresa a la siguiente etapa?

Estas plataformas son nuestro pan de cada día, y si necesitas ayuda, ya sabes dónde encontrarnos.

8- No hay suficiente dinero

Hablando de la siguiente etapa, el dinero que recaudes debe llevar a tu empresa a alcanzar un hito tangible. Un hito financiable.

Si recaudas 250 000$ para crear el producto, pero necesitas recaudar 500 000$ adicionales para lanzarlo, estás en una mala posición. Es una bandera roja.

Necesitas recaudar suficiente dinero para el próximo hito. Por lo general, se trata de una nueva ronda de financiación, pero es muy posible que se trate de rentabilidad.

Para una futura ronda de financiación, investigue un poco sobre los KPI necesarios para las próximas rondas. Por ejemplo, en un negocio de SaaS, los inversores de la serie A suelen esperar al menos 1,5 millones de dólares en ARR y un crecimiento anual de al menos tres veces. Estas son las métricas de un SaaS de serie A, y si la ronda inicial no te da resultados, podrías acabar en un extraño limbo en el que seas demasiado grande para los inversores iniciales, pero demasiado pequeño para los inversores de la serie A. He visto a empresas cerrar porque no estaban preparadas para ello.

Si necesitas ayuda para resolver tu propuesta o para proyectar el uso que harás de los fondos, consulta nuestra Plan Founder's Edition. Incluye todas y cada una de nuestras plantillas de modelos financieros, nuestras plantillas de presentación y análisis para tus diapositivas, a fin de saber en qué diapositiva dedican más tiempo tus inversores. También incluye el horario de oficina con nuestro equipo, incluida una llamada estratégica mensual conmigo.

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